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Ertragslage

Überblick

Bei der Analyse der Ertragslage ist zu berücksichtigen, dass die Zahlen für das 1. Halbjahr 2022 nur eine eingeschränkte Vorjahresvergleichbarkeit zulassen, da das Zahlenwerk der Deutsche Wohnen erst seit dem 30. September 2021 in den Konzernabschluss der Vonovia einbezogen ist.

Im 1. Halbjahr 2022 haben sich erste moderate Auswirkungen des Ukraine-Kriegs, insbesondere bei den Energie- und Baukosten, im Zwischenabschluss niedergeschlagen. Geringfügige Auswirkungen zeigte auch die weiterhin anhaltende Corona-Pandemie, insbesondere im Value-add-Segment.

Insgesamt verzeichnete Vonovia im 1. Halbjahr 2022 eine stabile Geschäftsentwicklung.

Per 30. Juni 2022 beschäftigte Vonovia 15.845 Mitarbeiter (30.06.2021: 10.793).

Die nachstehenden Kennzahlen geben einen Überblick über die Ertragslage von Vonovia im 1. Halbjahr 2022 und die relevanten Werttreiber.

Entwicklung der Ertragslage

in Mio. €

H1 2021

H1 2022

Veränderung in %

12M 2021

Segmenterlöse Total

2.312,3

3.111,0

34,5

5.179,9

Segmenterlöse Rental

1.170,5

1.188,7

1,6

2.361,6

Segmenterlöse Value-add

557,4

618,6

11,0

1.165,8

Segmenterlöse Recurring Sales

327,8

268,6

-18,1

477,0

Segmenterlöse Development

256,6

456,9

78,1

867,8

Segmenterlöse Deutsche Wohnen

578,2

307,7

Adjusted EBITDA Total

1.021,8

1.402,0

37,2

2.269,3

Adjusted EBITDA Rental

823,8

822,6

-0,1

1.648,0

Adjusted EBITDA Value-add

79,2

78,5

-0,9

148,8

Adjusted EBITDA Recurring Sales

83,5

74,1

-11,3

114,0

Adjusted EBITDA Development

35,3

85,4

>100

187,7

Adjusted EBITDA Deutsche Wohnen

341,4

170,8

Group FFO

779,8

1.062,9

36,3

1.672,0

Monatliche Ist-Miete Vonovia in €/m²

7,29

7,44

2,1

7,33

Monatliche Ist-Miete Vonovia ohne Deutsche Wohnen in €/m²

7,29

7,44

2,1

7,38

Monatliche Ist-Miete Deutsche Wohnen in €/m²

7,42

7,20

Durchschnittliche Fläche eigener Wohnungen im Berichtszeitraum
(in Tsd. m²)

26.500

34.616

30,6

28.784

Durchschnittliche Anzahl eigener Wohnungen (Anzahl WE)

414.798

551.390

32,9

452.868

Leerstandsquote Vonovia in %

2,7

2,2

-0,5 pp

2,2

Leerstandsquote Vonovia ohne Deutsche Wohnen in %

2,7

2,4

-0,3 pp

2,4

Leerstandsquote Deutsche Wohnen in %

1,8

1,7

Instandhaltungsaufwand und substanzwahrende Investitionen Rental (€/m²)

10,99

11,36

3,4

25,18

davon Instandhaltungsaufwand (€/m²)

6,17

6,37

3,2

12,57

davon substanzwahrende Investitionen (€/m²)

4,82

4,99

3,5

12,61

Anzahl erworbener Einheiten

166

893

>100

155.145

Anzahl verkaufter Einheiten

2.184

17.551

>100

6.870

davon Recurring Sales

1.865

1.253

-32,8

2.747

davon Non-core Disposals

319

4.540

>100

723

davon Deutsche Wohnen

11.758

3.400

Anzahl neu gebauter Wohnungen

841

1.088

29,4

2.200

davon für den eigenen Bestand

389

496

27,5

1.373

davon für den Verkauf an Dritte

452

592

31,0

827

davon Deutsche Wohnen

Mitarbeiter (Anzahl zum 30. Juni/
31. Dezember)

10.793

15.845

46,8

15.871

Die Segmenterlöse Total der Vonovia Gruppe entwickelten sich von 2.312,3 Mio. € im 1. Halbjahr 2021 um 34,5 % auf 3.111,0 Mio. € im 1. Halbjahr 2022. Zu dem Anstieg hat im Wesentlichen Deutsche Wohnen mit einem Volumen von 578,2 Mio. € im Jahr 2022 beigetragen.

Segmenterlöse Total

Segmenterlöse Total

in Mio. €

H1 2021

H1 2022

Veränderung in %

12M 2021

Mieteinnahmen Konzern

1.171,7

1.572,9

34,2

2.571,9

Andere Erlöse aus der Immobilienbewirtschaftung, soweit nicht in den operativen Kosten Rental verrechnet

27,2

206,2

>100

141,7

Erlöse aus der Veräußerung von Immobilien, soweit diese auf Recurring Sales entfallen

327,8

278,0

-15,2

477,2

Interne Erlöse Value-add

529,5

576,4

8,9

1.107,2

Erlöse aus der Veräußerung von Immobilienvorräten

191,7

380,5

98,5

519,6

Fair Value Development to hold

64,4

97,0

50,6

362,3

Segmenterlöse Total

2.312,3

3.111,0

34,5

5.179,9

In nachfolgender Übersicht sind die weiteren wesentlichen Kennzahlen der Ertragslage und deren Überleitung zur Steuerungskennzahl Group FFO dargestellt:

Group FFO

Group FFO

in Mio. €

H1 2021

H1 2022

Veränderung in %

12M 2021

Segmenterlöse Rental

1.170,5

1.188,7

1,6

2.361,6

Aufwendungen für Instandhaltung

-163,4

-166,8

2,1

-332,7

Operative Kosten Rental

-183,3

-199,3

8,7

-380,9

Adjusted EBITDA Rental

823,8

822,6

-0,1

1.648,0

Segmenterlöse Value-add

557,4

618,6

11,0

1.165,8

davon externe Erlöse

27,9

42,2

51,3

58,6

davon interne Erlöse

529,5

576,4

8,9

1.107,2

Operative Kosten Value-add

-478,2

-540,1

12,9

-1.017,0

Adjusted EBITDA Value-add

79,2

78,5

-0,9

148,8

Segmenterlöse Recurring Sales

327,8

268,6

-18,1

477,0

Verkehrswertabgänge bereinigt um periodenfremde Effekte aus zur Veräußerung gehaltenen Immobilien Recurring Sales

-236,4

-186,9

-20,9

-343,7

Bereinigtes Ergebnis Recurring Sales

91,4

81,7

-10,6

133,3

Vertriebskosten Recurring Sales

-7,9

-7,6

-3,8

-19,3

Adjusted EBITDA Recurring Sales

83,5

74,1

-11,3

114,0

Erlöse aus der Veräußerung von Developmentobjekten to sell

191,7

358,4

87,0

503,7

Herstellkosten Development to sell

-160,2

-287,1

79,2

-367,2

Rohertrag Development to sell

31,5

71,3

>100

136,5

Fair Value Development to hold

64,4

97,1

50,8

362,3

Herstellkosten Development to hold*

-45,5

-68,2

49,9

-277,4

Rohertrag Development to hold

18,9

28,9

52,9

84,9

Mieterlöse Development

0,5

1,4

>100

1,8

Operative Kosten Development

-15,6

-16,2

3,8

-35,5

Adjusted EBITDA Development

35,3

85,4

>100

187,7

Adjusted EBITDA Deutsche Wohnen

341,4

170,8

Adjusted EBITDA Total

1.021,8

1.402,0

37,2

2.269,3

Zinsaufwand FFO

-163,8

-236,4

44,3

-397,7

Laufende Ertragsteuern FFO

-43,3

-60,1

38,8

-65,2

Konsolidierung**

-34,9

-42,6

22,1

-97,1

Group FFO

779,8

1.062,9

36,3

1.709,3

Group FFO nach nicht beherrschenden Anteilseignern

769,3

1.021,9

32,8

1.669,3

  1. * Ohne Berücksichtigung von aktivierten Fremdkapitalzinsen H1 2022 in Höhe von 0,0 Mio. € (H1 2021: 0,0 Mio. €), 12M 2021: 0,9 Mio. €.
  2. ** Basierend auf der neuen Definition 2022 ohne Eliminierung IFRS 16-Effekt, davon Zwischengewinne H1 2022: -13,7 Mio. € (H1 2021: -16,0 Mio. €), 12M 2021: -37,8 Mio. €, Rohertrag Development to hold H1 2022: -28,9 Mio. € (H1 2021: -18,9 Mio. €), 12M 2021: -84,9 Mio. €, 12M 2021: FFO-at-equity-Effekt Deutsche Wohnen: 25,6 Mio. €.

Zum 30. Juni 2022 bewirtschaftete Vonovia ein Portfolio (inklusive Deutsche Wohnen) von 549.484 eigenen Wohnungen (30.06.2021: 414.068), 163.558 Garagen und Stellplätzen (30.06.2021: 138.650) sowie 8.873 gewerblichen Einheiten (30.06.2021: 6.515). Die Standorte erstreckten sich dabei auf 636 Städte und Gemeinden (30.06.2021: 625) in Deutschland, Schweden und Österreich. Hinzu kommen 72.362 Wohneinheiten (30.06.2021: 71.671), die im Auftrag Dritter bewirtschaftet werden.