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23 Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten – Berichtszeitraum

Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9

Bewertungskategorien und Klassen: in Mio. €

Buchwerte 30.06.2022

Fort­geführte An­schaffungs­kosten

Fair Value erfolgs­wirksam

Fair Value erfolgs­neutral mit Reklassi­fizierung

Fair Value erfolgs­neutral ohne Reklassi­fizierung

Wertansatz Bilanz nach IFRS 16/IAS 28

Fair Value 30.06.2022

Fair-Value- Hierarchie­stufe

Geldmarktfonds

Vermögenswerte

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Kassenbestände und Bankguthaben

1.569,2

1.569,2

1.569,2

1

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken

60,8

60,8

60,8

2

Forderungen aus Vermietung

65,7

65,7

65,7

2

Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen

30,1

30,1

30,1

2

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten

243,5

243,5

243,5

2

Finanzielle Vermögenswerte

Beteiligungen, die at-equity bewertet werden

515,6

515,6

515,6

n.a.

Forderungen aus Finanzierungsleasing

25,1

25,1

25,1

n.a.

Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen aus dem Finanzverkehr*

600,0

600,0

600,0

2

Ausleihungen an übrige Beteiligungen

33,2

33,2

38,8

2

Sonstige Ausleihungen

9,4

9,4

9,4

2

Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen

885,2

885,2

885,2

2

Langfristige Wertpapiere

5,3

5,3

5,3

1

Übrige Beteiligungen

379,2

379,2

379,2

2

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges

72,7

-23,3

96,0

72,7

2

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

55,9

55,9

55,9

2

Schulden

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

330,9

330,9

330,9

2

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

45.694,2

45.694,2

-39.627,1

2

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen

281,8

281,8

281,8

3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

6,2

6,2

6,2

2

Cashflow Hedges

5,9

3,7

2,2

5,9

2

Verbindlichkeiten aus Leasing

652,9

652,9

Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung

156,1

156,1

156,1

2

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

238,8

238,8

238,8

2

  1. *Hierin enthalten sind Termingelder sowie kurzfristige Finanzmittelanlagen in hochliquide Geldmarktfonds, welche eine Ursprungslaufzeit von mehr als drei Monaten aufweisen.

Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten – Vorjahr

Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9

Bewertungskategorien und Klassen: in Mio. €

Buchwerte 31.12.2021

Fort­geführte An­schaffungs­kosten

Fair Value erfolgs­wirksam

Fair Value erfolgs­neutral mit Reklassi­fi­zierung

Fair Value erfolgs­neutral ohne Reklassi­fi­zierung

Wertansatz Bilanz nach IFRS 16/IAS 28

Fair Value 31.12.2021

Fair-Value- Hierarchie­stufe

Vermögenswerte

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Kassenbestände und Bankguthaben

1.134,0

1.134,0

1.134,0

1

Geldmarktfonds

298,8

298,8

298,8

2

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken

104,6

104,6

104,6

2

Forderungen aus Vermietung

48,6

48,6

48,6

2

Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen

32,7

32,7

32,7

2

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten

264,0

264,0

264,0

2

Finanzielle Vermögenswerte

Beteiligungen, die at-equity bewertet werden

548,9

548,9

548,9

n.a.

Forderungen aus Finanzierungsleasing

23,7

23,7

23,7

n.a.

Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen aus dem Finanzverkehr*

499,6

499,6

499,6

2

Ausleihungen an übrige Beteiligungen

33,2

33,2

54,8

2

Sonstige Ausleihungen

511,8

511,8

511,8

2

Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen

563,1

563,1

563,1

2

Langfristige Wertpapiere

5,2

5,2

5,2

1

Übrige Beteiligungen

377,0

377,0

377,0

2

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

35,8

-14,0

49,8

35,8

2

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

30,6

30,6

30,6

2

Schulden

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

449,8

449,8

449,8

2

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

47.029,0

47.029,0

47.596,5

2

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen

264,0

264,0

264,0

3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

53,9

53,9

53,9

2

Cashflow Hedges

14,3

11,4

2,9

14,3

2

Verbindlichkeiten aus Leasing

679,1

679,1

Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung

157,5

157,5

157,5

2

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

240,5

240,5

240,5

2

  1. *Hierin enthalten sind Termingelder sowie kurzfristige Finanzmittelanlagen in hochliquide Geldmarktfonds, welche eine Ursprungslaufzeit von mehr als drei Monaten aufweisen.

Nachfolgend berichten wir über die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht unter IFRS 9 fallen:

Die folgende Tabelle stellt die Vermögenswerte und Schulden dar, die in der Bilanz zum Fair Value angesetzt werden, und deren Klassifizierung hinsichtlich der Fair-Value-Hierarchie:

Vermögenswerte und Schulden

in Mio. €

30.06.2022

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Vermögenswerte

Investment Properties

97.740,4

97.740,4

Finanzielle Vermögenswerte

Wertpapiere

5,3

5,3

Übrige Beteiligungen

379,2

379,2

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen)

96,3

96,3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges

72,7

72,7

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

55,9

55,9

Schulden

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Cashflow Hedges

5,9

5,9

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

6,2

6,2

in Mio. €

31.12.2021

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Vermögenswerte

Investment Properties

94.100,1

94.100,1

Finanzielle Vermögenswerte

Wertpapiere

5,2

5,2

Übrige Beteiligungen

377,0

377,0

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen)

1.661,5

1.661,5

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

35,8

35,8

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

30,6

30,6

Schulden

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Cashflow Hedges

14,3

14,3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

53,9

53,9

Vonovia bewertet ihre Investment Properties grundsätzlich anhand der Discounted-Cashflow-Methodik (DCF) (Stufe 3). Die wesentlichen Bewertungsparameter und Bewertungsergebnisse sind dem Kapitel [D28] Investment Properties aus dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 zu entnehmen.

Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte der Investment Properties werden zum Zeitpunkt der Umbuchung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte mit ihrem neuen Fair Value, dem vereinbarten Kaufpreis, angesetzt (Stufe 2).

Hinsichtlich der Finanzinstrumente kam es gegenüber der Vergleichsperiode zu keinen Wechseln zwischen den Hierarchiestufen.

Die Bewertung der Wertpapiere erfolgt grundsätzlich anhand notierter Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1).

Zur Bewertung der Finanzinstrumente werden zunächst Zahlungsströme kalkuliert und diese Zahlungsströme nachfolgend diskontiert. Zur Diskontierung wird neben dem tenorspezifischen EURIBOR/STIBOR (3M; 6M) das jeweilige Kreditrisiko herangezogen. In Abhängigkeit von den erwarteten Zahlungsströmen wird bei der Berechnung entweder das eigene Ausfallrisiko oder das Kontrahentenrisiko berücksichtigt.

Aufgrund des aktuellen Zinsumfelds (und der sich wieder vermehrt daraus ergebenden positiven Marktwerte) waren für die Zinsswaps im Konzernabschluss neben dem eigenen Kreditrisiko auch wieder die Risikoaufschläge der Kontrahenten relevant. Diese werden, analog zu dem eigenen Risiko, aus am Kapitalmarkt beobachtbaren Notierungen abgeleitet und lagen in Abhängigkeit von der Restlaufzeit zwischen 35 und 260 Basispunkten. Die eigenen Risikoaufschläge handelten zum selben Stichtag laufzeitabhängig zwischen 35 und 310 Basispunkten. Hinsichtlich der positiven Marktwerte der Währungsswaps wurde ein Kontrahentenrisikovon 60 Basispunkten berücksichtigt.

Im Rahmen der Bewertung der Währungsswaps werden die USD Cash Flows per EUR/USD FX Forward Kurve in EUR umgewandelt und anschließend alle EUR Cash Flows mit der 6M EURIBOR Kurve diskontiert (Stufe 2).

Die Fair Values der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Finanzforderungen entsprechen aufgrund ihrer überwiegend kurzen Restlaufzeiten zum Abschlussstichtag näherungsweise deren Buchwerten. Die Höhe der geschätzten Wertberichtigung auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wurde auf Grundlage erwarteter Verluste innerhalb von zwölf Monaten berechnet. Es wurde ermittelt, dass die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf Grundlage der externen Ratings und der kurzen Restlaufzeiten ein geringes Ausfallrisiko aufweisen und keine wesentlichen Wertminderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vorliegen.

Das Risiko im Bereich der Mietforderungen wurde durch eine Analyse über die gesunkene allgemeine Kreditwürdigkeit, als besonderer Forward-Looking-Parameter der Wertberichtigungen für finanzielle Vermögenswerte im Sinne des IFRS 9, analysiert. Da Vonovia Mieten im Wesentlichen als Vorauszahlungen erhält, sind hiervon lediglich gestundete Mieten und ähnliche Forderungen betroffen. Da diese Forderungen ohnehin sehr schnell einer spezifischen Wertberichtigung unterliegen, ist ein zusätzlicher Wertberichtigungsbedarf derzeit nicht absehbar. Die weitere Entwicklung des Forderungsbestands wird kontinuierlich überwacht.

Im Bereich der Forderungen aus Immobilienverkauf wird das Ausfallrisiko kompensiert, indem das Eigentum am Veräußerungsobjekt bis zur Kaufpreiszahlung bei Vonovia verbleibt.

Vonovia ist Beteiligte in verschiedenen Rechtsstreitigkeiten, die aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit entstehen. Es handelt sich hierbei insbesondere um Mietrechts-, Baurechts- und Vertriebsstreitigkeiten sowie in Einzelfällen um gesellschaftsrechtliche Auseinandersetzungen (im Wesentlichen nach Squeeze-out-Verfahren). Keine der Rechtsstreitigkeiten wird für sich genommen wesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage von Vonovia haben.

Bochum, den 27. Juli 2022

Rolf Buch
(CEO)

Arnd Fittkau
(CRO)

Philip Grosse
(CFO)

Daniel Riedl
(CDO)

Helene von Roeder
(CTO)