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52 Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten – Geschäftsjahr

Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9

Bewertungskategorien und Klassen:
in Mio. €

Buchwerte 31.12.2022

Fortgeführte Anschaf­fungs­kosten

Fair Value erfolgs­wirksam

Fair Value erfolgs- neutral mit Reklassi­fizierung

Fair Value erfolgs- neutral ohne Reklassi­fizierung

Wertansatz Bilanz nach IAS 28/­IFRS 16

Fair Value 31.12.2022

Fair-Value-Hierarchie­stufe

Vermögenswerte

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Kassenbestände und Bankguthaben

1.101,8

1.101,8

1.101,8

1

Geldmarktfonds

200,6

200,6

200,6

2

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken

47,2

47,2

47,2

2

Forderungen aus Vermietung

44,9

44,9

44,9

2

Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen

41,3

41,3

41,3

2

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten

196,8

196,8

196,8

2

Finanzielle Vermögenswerte

Beteiligungen, die at-equity bewertet werden

240,1

240,1

n.a.

Forderungen aus Finanzierungsleasing

23,7

23,7

n.a.

Ausleihungen an übrige Beteiligungen

33,1

33,1

33,2

2

Sonstige Ausleihungen

11,5

121,2

121,2

2

Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen

825,9

716,2

716,2

2

Langfristige Wertpapiere

5,5

5,5

5,5

1

Übrige Beteiligungen

398,6

398,6

398,6

2

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges

115,1

-10,1

125,2

115,1

2

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

99,8

99,8

99,8

2

Schulden

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

568,5

568,5

568,5

2

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

45.059,7

45.059,7

37.783,4

2

Derivate und Andienungsrechte

Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen

270,9

270,9

189,6

3

Cashflow Hedges

1,3

1,3

1,3

2

Verbindlichkeiten aus Leasing

682,5

682,5

n.a.

Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung

155,1

155,1

155,1

2

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

235,8

235,8

235,8

2

Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten – Vorjahr

Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9

Bewertungskategorien und Klassen:
in Mio. €

Buchwerte 31.12.2021

Fortgeführte Anschaf­fungs­kosten

Fair Value erfolgs­wirksam

Fair Value erfolgs­neutral mit Reklassi­fizierung

Fair Value erfolgs­neutral ohne Reklassi­fizierung

Wertansatz Bilanz nach IFRS 16/­IAS 28

Fair Value 31.12.2021

Fair-Value- Hierarchie­stufe

Vermögenswerte

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Kassenbestände und Bankguthaben

1.134,0

1.134,0

1.134,0

1

Geldmarktfonds

298,8

298,8

298,8

2

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken

104,6

104,6

104,6

2

Forderungen aus Vermietung

48,6

48,6

48,6

2

Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen

32,7

32,7

32,7

2

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten

264,0

264,0

264,0

2

Finanzielle Vermögenswerte

Beteiligungen, die at-equity bewertet werden

425,3

425,3

n.a.

Forderungen aus Finanzierungsleasing

23,7

23,7

n.a.

Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen aus dem Finanzverkehr*

499,6

499,6

499,6

2

Ausleihungen an übrige Beteiligungen

33,2

33,2

54,8

2

Sonstige Ausleihungen

511,8

511,8

511,8

2

Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen

563,1

563,1

563,1

2

Langfristige Wertpapiere

5,2

5,2

5,2

1

Übrige Beteiligungen

377,0

377,0

377,0

2

Derivate und Andienungsrechte

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

35,8

-14,0

49,8

35,8

2

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

30,6

30,6

30,6

2

Schulden

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

449,8

449,8

449,8

2

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

47.029,0

47.029,0

47.596,5

2

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen

264,0

264,0

264,0

3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

53,9

53,9

53,9

2

Cashflow Hedges

14,3

11,4

2,9

14,3

2

Verbindlichkeiten aus Leasing

679,1

679,1

n.a.

Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung

157,5

157,5

157,5

2

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

240,5

240,5

240,5

2

  1. * Hierin enthalten sind Termingelder sowie kurzfristige Finanzmittelanlagen in hochliquide Geldmarktfonds, welche eine Ursprungslaufzeit von mehr als drei Monaten aufweisen.

Nachfolgend berichten wir über die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht unter IFRS 9 fallen:

Die folgende Tabelle stellt die Vermögenswerte und Schulden dar, die in der Bilanz zum Fair Value angesetzt werden, und deren Klassifizierung hinsichtlich der Fair-Value-Hierarchie:

Vermögenswerte und Schulden

in Mio. €

31.12.2022

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Vermögenswerte

Investment Properties

92.300,1

92.300,1

Finanzielle Vermögenswerte

Wertpapiere

5,5

5,5

Übrige Beteiligungen

398,6

398,6

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen)

70,8

70,8

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges

115,1

115,1

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

99,8

99,8

Schulden

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Cashflow Hedges

1,3

1,3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

in Mio. €

31.12.2021

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Vermögenswerte

Investment Properties

94.100,1

94.100,1

Finanzielle Vermögenswerte

Wertpapiere

5,2

5,2

Übrige Beteiligungen

377,0

377,0

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen)

1.661,5

1.661,5

Derivative finanzielle Vermögenswerte

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

35,8

35,8

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

30,6

30,6

Schulden

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Cashflow Hedges

14,3

14,3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

53,9

53,9

Vonovia bewertet Investment Properties grundsätzlich anhand der Discounted-Cashflow-Methodik (DCF) (Stufe 3). Die wesentlichen Bewertungsparameter und Bewertungsergebnisse sind dem Kapitel [D28] Investment Properties zu entnehmen.

Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte der Investment Properties werden zum Zeitpunkt der Umbuchung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte mit ihrem neuen Fair Value, dem vereinbarten Kaufpreis, angesetzt (Stufe 2).

Hinsichtlich der Finanzinstrumente kam es gegenüber der Vergleichsperiode zu keinen Wechseln zwischen den Hierarchiestufen.

Die Bewertung der Wertpapiere und der in den sonstigen Beteiligungen enthaltenen Anteile an börsennotierten Unternehmen erfolgt grundsätzlich anhand notierter Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1).

Alle Investitionen in EK-Instrumente, die keine assoziierten Unternehmen darstellen, werden über das sonstige Ergebnis zum Fair Value bewertet. Das vorrangige Ziel des Konzerns ist es, seine Investments in Eigenkapitalinstrumente strategisch langfristig zu halten. Die Bewertung entspricht der Stufe 2, da die erwarteten Zahlungsströme aufgrund der vertraglich bedingten Planbarkeit des Geschäftsmodells keiner signifikanten Schätzunsicherheit unterliegen und die Diskontierung wie bei den sonstigen Finanzinstrumenten erfolgen kann.

Zur Bewertung der Finanzinstrumente werden zunächst Zahlungsströme kalkuliert und diese Zahlungsströme nachfolgend diskontiert. Zur Diskontierung wird neben dem tenorspezifischen EURIBOR/STIBOR (3M; 6M) das jeweilige Kreditrisiko herangezogen. In Abhängigkeit von den erwarteten Zahlungsströmen wird bei der Berechnung entweder das eigene oder das Kontrahentenrisiko berücksichtigt.

Aufgrund des aktuellen Zinsumfelds (und der sich wieder vermehrt daraus ergebenden positiven Marktwerte) waren für die Zinsswaps im Konzernabschluss neben dem eigenen Kreditrisiko auch wieder die Risikoaufschläge der Kontrahenten relevant. Diese werden, analog zu dem eigenen Risiko, aus am Kapitalmarkt beobachtbaren Notierungen abgeleitet und lagen in Abhängigkeit von der Restlaufzeit zwischen 0 und 230 Basispunkten. Die eigenen Risikoaufschläge handelten zum selben Stichtag laufzeitabhängig zwischen 25 und 280 Basispunkten. Hinsichtlich der positiven Marktwerte der Währungsswaps wurde ein Kontrahentenrisiko von -20 Basispunkten berücksichtigt.

Im Rahmen der Bewertung der Währungsswaps werden die USD-Cashflows per EUR/USD-FX-Forward-Kurve in EUR umgewandelt und anschließend alle EUR-Cashflows mit der 6M-EURIBOR-Kurve diskontiert (Stufe 2).

Die Fair Values der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Finanzforderungen entsprechen aufgrund ihrer überwiegend kurzen Restlaufzeiten zum Abschlussstichtag näherungsweise deren Buchwerten. Die Höhe der geschätzten Wertberichtigung auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wurde auf Grundlage erwarteter Verluste innerhalb von zwölf Monaten berechnet. Es wurde ermittelt, dass die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf Grundlage der externen Ratings und der kurzen Restlaufzeiten ein geringes Ausfallrisiko aufweisen und keine wesentlichen Wertminderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vorliegen.

Der beizulegende Zeitwert der Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten für von Minderheitsgesellschaftern gehaltene Anteile/Ausgleichsansprüche wird grundsätzlich durch den Unternehmenswert der Gesellschaften bestimmt; sofern ein vertraglich vereinbarter Mindestkaufpreis diesen Betrag übersteigt, wird dieser Kaufpreis angesetzt (Stufe 3). Die nicht beobachtbaren Bewertungsparameter könnten durch eine Änderung des Unternehmenswerts dieser Gesellschaften schwanken. Eine hohe Wertänderung ist allerdings nicht wahrscheinlich, da das Geschäftsmodell gut prognostizierbar ist.

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien – Geschäftsjahr

aus Folgebewertung

in Mio. €

aus Zinsen

Er­trä­ge aus Aus­leih­ungen

Divi­den­den aus übri­gen Beteili­gungen

Wert­berich­tigung

expected credit loss Sonstige Aus­leih­ungen an asso­ziierte Unter­nehmen

ausge­buchte For­der­ungen

ausge­buchte Verbind­lich­keiten

ergebnis­wirk­sames Finanz­ergebnis 2022

Bewertung Cashflow Hedges

Bewertung EK-Instru­mente

Gesamt- finanz- ergebnis 2022

2022

Finanzielle Vermögenswerte
bewertet zu (fortgeführten)
Anschaffungskosten

110,7

50,1

-25,7

-24,1

-2,5

108,5

108,5

Derivate erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet −
mit Reklassifizierung

141,8

141,8

141,8

Derivate erfolgsneutral zum
FV im OCI bewertet −
mit Reklassifizierung

72,9

72,9

EK Instrumente erfolgsneutral zum
FV im OCI bewertet −
ohne Reklassifizierung

21,2

21,2

-17,1

4,1

Finanzielle Verbindlichkeiten
bewertet zu (fortgeführten)
Anschaffungskosten

-480,1

-0,2

-480,3

-480,3

-227,6

50,1

21,2

-25,7

-24,1

-2,5

-0,2

-208,8

72,9

-17,1

-153,0

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien – Vorjahr

aus Folgebewertung

in Mio. €

aus Zinsen

Erträge aus Aus­leihungen

Dividen­den aus übrigen Beteili­gungen

Wert­berich­tigung

expected credit loss Sonstige Ausleih­ungen an assoziierte Unter­nehmen

ausge­buchte Forder­ungen

ausge­buchte Verbind­lichkeiten

ergebnis­wirksames Finanz­ergebnis 2021

Bewertung Cashflow Hedges

Bewertung EK-Instru­mente

Gesamt­finanz­ergebnis 2021

2021

Finanzielle Vermögenswerte
bewertet zu (fortgeführten)
Anschaffungskosten

21,1

13,1

-23,3

-15,9

-2,5

-7,5

-7,5

Derivate erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerte −
mit Reklassifizierung

-0,2

-0,2

-0,2

Derivate erfolgsneutral zum
FV im OCI bewertet −
mit Reklassifizierung

26,1

26,1

EK Instrumente erfolgsneutral zum
FV im OCI bewertet −
ohne Reklassifizierung

27,7

27,7

81,1

108,8

Finanzielle Verbindlichkeiten
bewertet zu (fortgeführten)
Anschaffungskosten

-385,4

3,5

-381,9

-381,9

-364,5

13,1

27,7

-23,3

-15,9

-2,5

3,5

-361,9

26,1

81,1

-254,7